USD 0.93 btc 21405.00
facebook
twitter
instagram
linkedin
Žurnāls
Abonē žurnālu
Piesakies iknedēļas jaunumiem

Pierakstieties uz svarīgākajiem biznesa un tehnoloģiju materiāliem Latvijā

USD 0.93 btc 21405.00
Uzņēmēji 05. Decembris 2022

Iracionāls dzīvesprieks

Henks Takers

Forbes ASV

Harisa Kupermana uzņēmums Preatorian Capital katrā tirgus stūrītī – no bitkoiniem līdz dabasgāzei – meklē histēriju.

Reizēm vislabākais sēklas kapitāls veiksmīgas investora karjeras uzsākšanai ir īstā laika izvēle. 1997. gadā, kad ziņu virsrakstos dominēja Āzijas finanšu krīze un vēlāk dot-com mānija, Hariss Kupermans, vēl mācoties vidusskolā, kļuva kā apsēsts ar akciju tirgu. Kad divus gadus vēlāk viņš ieradās Tuleinas Universitātē, tehnoloģiju uzņēmumu akciju vērtība, kopš 1995. gada vasarā IPO veica Netscape, bija pieaugusi teju par 200 procentiem, turklāt dažu turpmāko mēnešu laikā tā dubultosies vēlreiz. Nākamais riska ieguldījumu fonda menedžeris pamanīja, ka daudzi no šiem dot-com uzņēmumiem bankrotēja, kad riska kapitāla ierobežojumiem beidzās termiņš un agrīnie investori pārdeva savas daļas.

Divtūkstošo gadu sākumā Kupermans, kuru draugi dēvē par Kupiju, savus 6000 dolārus, ko bija nopelnījis, vasarā tīrot baseinus, ieguldīja pārdošanas opcijās, efektīvi izmantojot akciju īsās pozīcijas, pērkot tādus dot-com burbuļa uzņēmumu kā Commerce One un Foundry Networks. Kad 2000. gada martā dot-com burbulis pārplīsa un NASDAQ saruka par 80 %, viņš nopelnīja nelielu bagātību. “Gada sākumā manā kontā bija daži tūkstoši dolāru, un gada beigās man bija daži simti tūkstoši dolāru,” lielās Kupermans (41). “Tas man ļāva saprast – ja tu domā vairāk par pārējiem, tu vari uztaisīt lielu naudu.”

Divdesmit gadus vēlāk viņa Praetorian Capital pārvalda 180 miljonus dolāru, kas ir pieaugums par 593 procentiem. 2020. un 2021. gadā, kad viņa kompānija ieguldīja tikai duča kompāniju akcijās, tās peļņa pārsniedza 100 procentus.

Kupermans ir plaša profila investors, kas no savām pozīcijām sagaida pieckāršu peļņu. Viņš nebaidās tirgoties ar apsēstībām vai fikcijām pat tad, ja pats nedomā, ka tām ir patiesa vērtība. Piemēram, 2020. gada nogalē un 2021. gada sākumā viņš guva seškārtīgu peļņu darījumos ar bitkoiniem (BTC). “Tā ir Ponzi shēma, tai nav reālas funkcijas. Bet ir noteikti brīži, kad investēšana Ponzi shēmā ir pat ļoti laba. Kad bitkoini uzpūšas, tie īpašniekam ir ļoti ienesīgi,” saka Kupermans.

Viņš uzskata – BTC vērtība strauji aug, kad Federālā banka tirgū iepludina naudu (kā tā darīja pandēmijas sākumā), bet strauji sarūk, kad centrālā banka pievelk grožus. 2020. gada vasarā viņš iegādājās BTC par aptuveni 9200 dolāru, un gada beigās kriptovalūta viņa portfelī bija lielākā pozīcija. 2021. gada martā un aprīlī, kad inflācija sāka pārkāpt centrālās bankas noteikto 2 % atzīmi, Kupermans nosprieda, ka tās politika savu ir paveikusi, un pārdeva savus BTC, kad bitkoina vērtība bija 58 000 dolāru. Divus mēnešus vēlāk tā vērtība sasniedza 70 000, bet pašlaik bitkoinu pārdod par apmēram 20 000 dolāru.

Kā citus oportūnistiskus pandēmijas laika darījumus var minēt tādu small-cap uzņēmumu (tirgus vērtība no 300 miljoniem līdz diviem miljardiem dolāru) akciju iegādi, kas nodarbojas ar dabasgāzes iegūšanu un ieroču ražošanu. Tagad viņš ir pievērsies mājokļu tirgum (lai nolādētas aizdevumu likmes) tādās vietās kā Florida, kas joprojām vilina iedzīvotājus, kuri bēg no augsto nodokļu štatiem. “Apmēram katrus 18 līdz 24 mēnešus kādā industrijā notiek lietas, kas ļauj to uzpirkt par zemu cenu. Tas ir mans dzīves stāsts. Es esmu pacietīgs – es gaidu, kad viņi totāli zaudē saprātu, un tad es pērku,” saka Kupermans.

Universitāti Kupermans ar grādu vēsturē absolvēja 2003. gadā. Pēc augstskolas viņš pārcēlās uz Maiami un nodibināja riska ieguldījumu fondu. Tas darbojās diezgan veiksmīgi, bet, sākoties 2008. gada krīzei, viņš fondu slēdza.

2010. gadā viņš nosprieda, ka vara un ogļu bagātā Mongolija piedzīvos strauju uzplaukumu, tāpēc iegādājās Kanādā reģistrētu snaudošu čaulas kompāniju, pārdēvēja to par Mongolia Growth Group un sāka investēt nekustamajā īpašumā Ulanbatorā. Diemžēl neilgi pēc tam, kad Mongolia Growth Group 2011. gadā atvēra savus birojus, Mongolijas valdība sāka ierobežot ārvalstu investīcijas, kā rezultātā valsts attīstība praktiski apstājās. Pašlaik Mongolia Growth Group 2,5 miljonu dolāru ienākumu lielāko daļu veido apkārtraksts ar nosaukumu Kuppy’s Event Driven Monitor, kam nav ne mazākās saiknes ar Mongoliju, un cena par mēneša abonementu ir 400 dolāru.

2019. gadā Kupermans un Ernst & Young absolvents Vess Kūpers, izmantojot pārsvarā tikai pašu naudu, atjaunoja Praetorian darbību. Tagad viņu lielākās pozīcijas iekļauj fizisko urānu, kura tirgus pēdējos 14 gadus piedzīvo kritumu, un jēlnaftu.

Enerģētikas pozitīvais sniegums Praetorian šogad palīdzējis pieaugt, piemēram, jūlijā par 9,1 procentu. Salīdzinājumam – S&P 500 kompānijas piedzīvojušas 13,3 % kritumu. Taču augošās kredītu likmes negatīvi ietekmējušas viņa darbības ar mājokļu tirgus akcijām. Piemēram, The St. Joe Company kopš 2020. gada rudens ir viena no viņa topa pozīcijām. StJoe pieder 68,79 tūkstoši hektāru zemes Floridā, un 2021. gadā tās ieņēmumi pieauga par 66 procentiem. Uzņēmuma akcijas vērtība no 2020. gada septembra līdz 2022. gada aprīlim trīskāršojās – no 20 līdz 60 dolāriem –, bet kopš tā laika sarukusi līdz 37 dolāriem.

“Aizdevumu likmes un hipotēkas visus padara trakus. Es nedomāja, ka tas kaut ko mainīs. Gada laikā likmes atkal saruks, bet cilvēki no Ņujorkas joprojām brauks uz Floridu,” spriež Kupermans.

Viņš var spēlēt uz Floridas nekustamā īpašuma tirgus pieaugumu, bet Praetorian operācijas jau tagad ir pārceltas uz Puertoriko pludmales pilsētu Rinkonu, kas nodokļu ziņā ir vēl draudzīgāka. Kupermans apsver iespēju slēgt savu fondu, kad tā aktīvu vērtība sasniegs 250 miljonus dolāru. “Man ir draugi, kas darbojas ar miljardiem, un viņiem ir vairāk naudas nekā man, bet es jau tagad nespēju iztērēt to naudu, ko savas karjeras laikā esmu nopelnījis,” saka Hariss Kupermans.

...

Next page

Piesakies iknedēļas jaunumiem